Know-Nothing-investering: Indeksfonde til begyndere

{h1}


Jeg ved ikke om dig, men på trods af mine gentagne forsøg på fuldt ud at forstå og forstå, hvordan investering i aktiemarkedet fungerer, er jeg stadig ret uklart. Jeg har lyst til mig selv som en moderat intelligent, forretningskyndig fyr, så jeg ville tro, at jeg ville være i stand til at omslutte mine tanker omkring disse ting, men det kan jeg ikke. Og ærligt talt er investering så kedelig for mig, at jeg ikke har viljestyrken til at fortsætte med at prøve at forstå det. Desuden indså jeg på et bestemt tidspunkt i min investeringsundersøgelse, at hvis jeg virkelig ville have succes, ville jeg have brug for masser af tid og energi på at undersøge og styre min investeringsportefølje. Med ordene fra Oklahomas egen Sweet Brown, 'Er der ingen, der har tid til det!'

Jeg er, hvad Berkshire Hathaway næstformand Charlie Munger vil kalde en ”ingenting-investor”. Ifølge ham er de fleste gennemsnitlige folk, der investerer i aktiemarkedet, know-nothing-investorer. Og der er ikke noget galt med det. De fleste mennesker har ikke tid eller ressourcer til at være bekendtnoget investorer. Faktisk, ifølge Munger og andre økonomiske whizzes som Warren Buffett og Jack Bogle, kan intet investorer klare sig ret godt på markedet. I mange tilfælde kan de endda overgå professionelle aktieplukkere.


Det kræver bare to ting: 1) at anerkende og omfavne det faktum, at du er en videste-investor og 2) investere i indeksfonde.

Jeg kan ikke rigtig hjælpe dig med nummer 1, men jeg kan pege dig i den rigtige retning med nummer 2. I dag ser vi på, hvordan man kommer i gang med investering i indeksfonde.


Hvad er en indeksfond?

For at forstå, hvad en indeksfond er, skal vi først vide, hvad et aktiemarkedsindeks er. Et aktiemarkedsindeks er et tal, der henviser til den relative værdi af en gruppe af aktier. Da værdien af ​​aktierne i et bestemt indeks ændres, ændres aktiemarkedsindeksets antal. Hvis du ser eller lytter til nyhederne regelmæssigt, har du hørt om aktieindekser. To af de mest omtalte aktiemarkedsindekser er S&P 500 og Dow Jones. Hvert respektive aktiemarkedsindeks består af forskellige aktier. Begge ses som måder at måle, hvordan markedet fungerer som en helhed.



En indeksfond er en type gensidig fond (hvilket betyder, at den samler penge fra en gruppe investorer) med en portefølje, der er konstrueret til at matche et bestemt aktieindeks (som S&P 500 eller Dow Jones Industrial). Så hvis du køber en indeksfond, der sporer S&P 500, vil fonden forsøge at eje aktierne i S&P 500 i samme proportioner som de findes på markedet. Udførelsen af ​​en indeksfond, der sporer S&P 500, vil normalt være på niveau med dette indeks.


Udover at spore et bestemt aktiemarkedsindeks kan indeksfonde også konstrueres til at spore en bestemt sektor som teknologi eller sundhedspleje.

Hvad er forskellen mellem indeksfonde og traditionelle gensidige fonde?

”Jeg mener, at 98 eller 99 procent - måske mere end 99 procent - af de mennesker, der investerer, skal udbrede sig vidt og bredt og ikke handle. Det fører dem til en indeksfond med meget lave omkostninger. ” —Warren Buffett


Den største forskel mellem indeksfonde og traditionelle gensidige fonde er denne: gensidige fonde er aktivt forvaltes, mens indeksfonde ikke er det. En aktivt styret gensidig fond har en fondsforvalter, der ved hjælp af sin viden om markedet vælger aktier og forsøger at time sin køb og salg for at få det bedste afkast og slå markedet. I stedet for at mennesker vælger, hvilke aktier der skal medtages i fonden, sporer en computer markedet og genbalancerer fonden efter behov, så den matcher det aktiemarkedsindeks, den følger.

Nu tænker du måske: ”Vil jeg ikke slå markedet? Sådan tjener du penge på aktier, ikke? Så hvorfor vil jeg investere i indeksfonde i modsætning til gensidige fonde? ”


Fantastisk spørgsmål, og svaret er tredoblet: 1) med indeksfonde overgår du generelt aktivt forvaltede fonde på lang sigt, 2) du behøver ikke vide meget om at investere for at få succes med indeksfonde og 3 ) du beholder mere af dit afkast med indeksfonde, end du ville have med aktivt forvaltede fonde.

Vi går nærmere ind på disse tre fordele nedenfor.


3 Fordele ved indeksfonde

”De fleste investorer, både institutionelle og individuelle, finder ud af, at den bedste måde at eje fælles aktier er gennem en indeksfond, der opkræver minimale gebyrer. Dem, der følger denne vej, er sikker på at slå nettoresultaterne (efter gebyrer og udgifter), der leveres af langt størstedelen af ​​fagfolk inden for investering. ” –Warren Buffett

1. På lang sigt overgår indeksfonde aktivt forvaltede porteføljer

Et af mantraerne ved investering er at beholde en diversificeret portefølje. Det reducerer risikoen i et turbulent marked. Hvis en aktie klarer sig dårligt, har du andre aktier eller obligationer, der modvirker tabet. Mens aktivt forvaltede gensidige fonde typisk er godt diversificerede, har forskningen vist, at de i det lange løb ikke klarer sig så godt. I 2012 kun 39% af aktivt forvaltede fonde presterede bedre end deres benchmark (et benchmark er en standard, som en manager bruger til at måle deres fond mod; normalt et aktiemarkedsindeks som S&P 500). I En tilfældig gåtur ned ad Wall Street: Den tidstestede strategi for vellykket investeringPrinceton-økonom Burton G. Malkiel hævder, at de fleste aktive fondsforvaltere underpresterer S&P 500. Nogle aktivt forvaltede fonde kan knuse markedet nogle år, men på lang sigt vil de sandsynligvis underpræstere. Og årsagen er enkel: det er svært at vælge vindende aktier og tidsbestemme markedet lige på et ensartet grundlag, selv for de professionelle.

Selvom du ikke dramatisk overgår markedet med indeksfonde, underpresterer du heller ikke det dramatisk. Du får en gennemsnit Vend tilbage. Når de mest aktivt forvaltede fonde underpresterer markedet, er det at være gennemsnitlig, at du er på toppen.

Lad os være klare - investering i en indeksfond garanterer ikke, at du tjener penge, eller at du ikke mister dem. Fordi indeksfonde sporer et aktieindeks, vil du klare det lige så godt som aktien i et bestemt år. For eksempel, hvis du havde penge i Vanguard 500 Index Fund (sporer S&P 500) i 2009, ville du have oplevet et stort fald i din saldo. Men hvis du fortsatte med at investere i det, selv i de dårlige tider, ville du have set et betydeligt afkast af din investering, fordi S&P har været på en tåre for nylig. Men der er altid en chance for, at S&P 500 tanker igen i fremtiden og også tanker din S&P 500-indeksfond.

Nøglen til succes med indeksfonde er at spille det lange spil. Invester konsekvent i indeksfonde, selv når markedet forsyrer, og i det lange løb gør du det okay, for på lang sigt går markedet op.

2. Du behøver ikke vide meget om investering

”Ved at investere i en indeksfond med jævne mellemrum, kan f.eks. Den know-nothing-investor faktisk overgå de fleste investorer. Paradoksalt nok, når 'dumme' penge anerkender deres begrænsninger, ophører de med at være dumme. ' –Charlie Munger

Jeg ved, at der vil være nogle diehard investorer derude, der vil sige, at investering i indeksfonde bare er doven, og at du går glip af bedre afkast - at du skal aktivt styre din egen portefølje eller bruge lidt mere tid på at undersøge fondsforvaltere, der har en dokumenteret rekord for at slå markedet (selvom du finder den fyr, er der ingen garanti for, at han gentager sin præstation på en ensartet basis).

Men her er gnidningen: at bare have en chance for at overgå markedet, skal du bruge enorme mængder tid og arbejde. Du er nødt til at spise, sove og trække vejret investere. Som jeg sagde i begyndelsen af ​​indlægget, har jeg bare ikke tid til den slags investering i at investere, og jeg tror, ​​at de fleste gennemsnitlige fyre er i samme båd. Og selvom du brugte en masse tid og penge på at undersøge aktier eller andre aktivt forvaltede gensidige fonde, er der en god chance for, at du ikke engang vil matche markedet. Hvorfor bruge al den tid på sub-par resultater? Personligt vil jeg hellere afregne med de gennemsnitlige resultater af indeksfonde og bruge mere tid på at arbejde på min virksomhed eller med min familie. Det sjove er, at ved at afregne sig for gennemsnittet, ved intet, investorer sandsynligvis overgår professionelle aktievælgere.

Bundlinje: Hvis du ikke ved meget om investering eller økonomi eller simpelthen ikke har tid til betydelig forskning, er indeksfonde noget for dig.

3. Du beholder mere af dine penge med indeksfonde

”Efter at have analyseret dataene i mange år, føler jeg mig sikker på at bekræfte den advarsel, som jeg konsekvent har givet fonde investorer gennem årene: Tillad ikke tyranni med sammensætningsomkostninger for at overvælde magien ved sammensatte afkast.' -Jack Bogle

Selvom en aktivt forvaltet fond på en eller anden måde matcher eller slår et indeks som S&P 500, betyder det ikke noget, fordi du mister et stort stykke penge i gebyrer. Og med enorme mener jeg, at op til 25% af dit investeringsafkast er enormt. Hvad hvad ?!

Med indeksfonde kan du beholde flere af dine penge af følgende tre grunde:

Ingen (eller lidt) salgsprovisioner. Når du køber en aktivt forvaltet fond, skal du typisk betale en salgsprovision på 4-6% til mæglerfirmaet. Så hvis du investerer $ 1.000 i en aktivt forvaltet fond, vil virksomheden tage $ 60 (forudsat et salgsgebyr på 6%), før dine penge overhovedet bliver investeret. Nu ser det måske ikke ud til meget, men det tilføjer temmelig darn hurtigt efter flere køb. Mæglervirksomheden, der sælger fonden, vil fortælle dig, at kommissionsgebyret betaler for visdom og vejledning fra fondsforvalteren. Men som vi så ovenfor, underpresterer de fleste fondsforvaltere markedet!

Da indeksfonde er indstillet til at spore et bestemt aktiemarkedsindeks, er der ikke behov for at betale for 'ekspertise' og dermed ikke noget behov for at betale en salgskommission. Når du investerer i en indeksfond, går mere af dine penge til din investering og ikke til en mæglers country club-medlemskab.

Lave driftsudgifter. Ud over de 4-6% haircut giver aktivt forvaltede midler dig, når du foretager et fondskøb, trækker de hvert år 1-2% af saldoen på din fond for at betale fondsforvalteren og andre udgifter. Dette kaldes omkostningsforholdet. 1% trukket fra din fonds saldo hvert år ser måske ikke ud til at være meget, men over tid tilføjes det. Lad os for eksempel sige, at du investerer $ 10.000 i en aktivt forvaltet fond, der har en årlig omkostningsgrad på 1%. Fonden vinder 10% hvert år, og du rører ikke pengene i 20 år. Hvis du ikke skulle betale det årlige omkostningsgebyr, ville du have haft $ 67.275 efter 20 år. Men fordi du havde trukket 1% fra din saldo hvert af de 20 år, ender du faktisk med kun $ 56.100. $ 11.175 af dit afkast (eller 16,6%) havnede i mæglerens lomme. Yeesh.

Fordi en indeksfond ikke forvaltes af et menneske, er driftsomkostningerne betydeligt lavere. De fleste indeksfonde har udgiftsforhold, der er mindre end 0,5%, og nogle er mindre end 0,2%. Den indeksfond, som jeg investerer i, har en omkostningsgrad på .18%. Hvis du havde et omkostningsforhold på .18% i eksemplet ovenfor, ville du kun have tabt 2.168 $ til driftsudgifter. Meget bedre end at miste $ 11K.

Skatteeffektiv. Hver gang du sælger en indbringende lager, medmindre de opbevares på en slags skattefri pensionskonto, skal du betale skat på dette salg, og disse skatter kan tage en reel bid af dit afkast, hvis du ikke er forsigtig. Forvaltere af aktivt forvaltede fonde sælger regelmæssigt rentable aktier, og hver gang de gør det, oprettes en skattepligtig begivenhed, der videregives til dig, investoren.

Fordi der generelt er meget lidt køb og salg inden for en indeksfond, reduceres skatteomkostningerne, og du beholder mere af dine penge.

Sådan kommer du i gang med investering i indeksfonde

Hvis du vil komme i gang med at investere med indeksfonde, er der et par ting, jeg anbefaler at tjekke ud.

Læs om indeksfondinvestering. Tag ikke bare mit ord for det. Lav din egen forskning. Et par bøger, som jeg fandt nyttige i at lære om indeksfonde og investere generelt er:

  • Bogleheads 'guide til investering. Jack Bogle, grundlæggeren af ​​Vanguard og opfinder af indeksfonden, har længe været en tilhænger af indeksfonde, der investerer for den gennemsnitlige Joe. Gennem årene har han udviklet en lidenskabelig fanbase af investorer, der kan lide hans no-nonsense investeringsrådgivning. De kalder sig Bogleheads, og de har et blomstrende onlinegruppe, hvor de diskuterer investeringer baseret på Bogles filosofi. Forummet og webstedet generelt er fantastiske. Jeg kan varmt anbefale at tjekke det ud. Bogleheads 'guide til investering grundlæggende indkapsler hovedtemaerne, du finder på Bogleheads 'websted, i en letlæst bog.
  • The Little Book of Common Sense Investing. En sund fornuft tilgang til at investere for den know-nothing investor skrevet af Jack Bogle selv. Grundlæggende kommer rådgivningen ned på dette: Invester på lang sigt med en diversificeret portefølje af lavprisindeksfonde.
  • Investorens manifest. En anden bog rettet mod den gennemsnitlige investor, der giver anledning til investering af billige indeksfonde.

Begynd at undersøge fonde. Når du har læst lidt om indeksfondinvestering, skal du begynde at undersøge specifikke fonde. Over på Bogleheads 'Wiki anbefaler de en portefølje med tre fonde, der består af en indenlandsk totalindeksfond, en international samlet markedsindeksfond og en obligationsindeksfond. Denne blanding af indenlandske og internationale aktiefonde såvel som obligationsfonde giver en nybegynderinvestor masser af mangfoldighed uden for meget arbejde (det er grunden til, at trefondsporteføljen ofte kaldes 'doven portefølje'). Bogleheads tilbyder også forslag til specifikke midler til din dovne portefølje fra de forskellige mæglerfirmaer. Hver fond har forskellige omkostninger og minimale investeringskrav. Gennemse dem og find dem, der passer til dig.

For endnu mere dovne investeringer, overvej livscyklusfonde. Når du investerer med indeksfonde, anbefales det ofte, at du investerer i flere forskellige fonde, så du får en omfattende aktivallokering. Du vil ikke have alle dine penge kun i aktier, som en indeksfond, der sporer S&P 500. Du vil også diversificere og have obligations- eller ejendomsfonde til at udligne eventuelle nedetid på aktiemarkedet. Når du er ung, anbefaler finansielle eksperter, at du har noget i retning af en tildeling af aktier / obligationer på 90/10. Når du bliver ældre, skal aktivforholdet skifte, så du har færre penge i aktier og mere i konservative investeringer som obligationer og kontanter.

Problemet med aktivallokering er, at afhængigt af hvordan dine investeringer fungerer, kan din allokering ændre sig uden at du gør noget; for eksempel kan din aktiefond stige, mens din obligationsfond går ned og ændre forholdet mellem aktiver, du sigtede efter. Når det sker, skal du genbalancere din portefølje, så du vender tilbage til den passende aktivallokering. Det betyder, at du muligvis skal sælge nogle obligationsfonde og købe flere aktieindeksfonde eller omvendt.

Men lad os være ærlige. De fleste mennesker er for dovne til at undersøge, hvilke indeksfonde der skal udgøre deres portefølje og / eller for dovne til at genbalancere den hvert år, når den kommer ud af skak. Jeg ved jeg er.

Hvis du er på udkig efter endnu mere doven, intet at investere, overvej at tjekke livsstilsfonde. Også kendt som måldatofonde, dette er indeksfonde, der har en aldersmæssig aktiv fordeling af aktieindeksfonde og obligationsindeksfonde. Så hvis du er ung, har en måldatofond normalt en aktiekapitalandel på 90/10. Når du bliver ældre, balancerer målfonden igen ved at skifte til mere konservative aktiver. Når du når pensionsalderen, har din fond et forhold på 10/90 aktie / obligation. Og du behøvede ikke at gøre en eneste ting for at skiftet skulle finde sted. Temmelig sejt, ikke?

Indrømmet, måldato-midler er ikke perfekte. Der er nogle ulemper. Du kan sandsynligvis få et bedre afkast, hvis du valgte og genbalancerede din egen portefølje med indeksfonde. Men som finansekspert Ramit Sethi argumenterer i sin bog, Jeg vil lære dig at være rig, mål-dato-midler 'inkorporerer løsningen på 85 procent: ikke ligefrem perfekt, men let nok til, at nogen kan komme i gang - og de fungerer fint.' Med andre ord god nok til den know-nothing investor.

Jeg er en stor fan af måldato-midler. Mens jeg har penge i andre indeksfonde, har jeg en stor del af min pension i Vanguard Target Retirement 2045 Fund (VTIVX). Jeg har hidtil haft et afkast på 26% på min investering. Har jeg oplevet store fald siden jeg har investeret? Ja. Hver gang markedet som helhed faldt, faldt værdien af ​​fonden også. Men det er altid gået op igen, da markedet er kommet sig. Jeg er sikker på, at jeg vil se endnu flere store dråber i min portefølje i de kommende år. Men jeg kommer ikke i panik. Igen, med indeksfondinvestering, spiller du det lange spil.

Åbn en IRA og begynd at investere. Hvis du vil nyde endnu flere skattebesparelser, skal du sørge for at holde dine indeksfonde på en pensionskonto som en GÅ TIL eller 401 (k).

Hvad er dine erfaringer med indeksfonde? Del med os i kommentarerne!