Forvirret af aktiemarkedet? Vær ikke. En primer på lagre

{h1}

Redaktørens note: Dette er et gæstepost fra Matt Alden S., udgiver af Udbytte munk.


Aktiemarkedet kan være et forvirrende og hektisk sted. Især efter at have været vidne til recessioner, bank-bailouts og enorm volatilitet, kan det virke som om det fungerer uden rim eller grund.

En afgørende færdighed for enhver mand er evnen til at mestre sin egen økonomi. Det er en vigtig del af livet at kunne forstå nøjagtigt, hvad han ejer og hvorfor han ejer det. Men mange mænd vil indrømme, at de virkelig ikke engang kender det grundlæggende i, hvordan aktiemarkedet fungerer.


Heldigvis er det grundlæggende ved at købe og sælge aktier ret simpelt bag al støj fra computerhandel og non-stop finansielle medier. Fremskridt inden for teknologi og stigninger i hastigheden på nyhedsdistribution kan have kompliceret det på overfladen, men de samme generelle ideer holder lige så godt i dag som de gjorde for 100 år siden. Denne artikel giver en oversigt over, hvad aktier er, og hvordan aktier købes og sælges på markedet.

En andel af aktier er en brøkdel af en virksomhed

Ejerskabet af et offentligt selskab kaldes kollektivt 'lager'. Aktierne, der købes og sælges mellem investorer, repræsenterer små brøkdele af denne forretning.


For et eksempel på et privat firma, hvis ti personer har lige store dele af en lille tømrervirksomhed, kan virksomheden betragtes som bestående af ti aktier, hvor hver ejer / investor ejer en aktie. Da det er opdelt ti måder mellem disse aktionærer, vil indtjeningen pr. Aktie være $ 50.000, hvis virksomheden tjener et overskud på $ 500.000 om året.



Ejerne af tømrerbranchen kunne kollektivt beslutte at geninvestere dette overskud i at dyrke virksomheden, eller de kunne bruge nogle af pengene til at betale sig en del af overskuddet. Hvis de vil forlade virksomheden, kan de sælge deres andel til en anden. En af ejerne kan endda beslutte at købe en aktie fra en anden ejer, så han nu ejer to aktier eller 20% af selskabet.


Et moderne selskab fungerer på samme måde, bortset fra at det i stedet for ti aktier består af millioner eller endda milliarder af aktier. Virksomheder er 'børsnoteret', hvilket betyder at der er 'x' antal aktier til rådighed, og enhver kan købe eller sælge dem på en børs. For at organisere så mange ejere i et lederteam stemmer aktionærerne for direktører til at lede virksomheden. På årsbasis kan aktionærerne stemme for at vælge personer til bestyrelsen, som er den højeste driftsmyndighed i organisationen. Bestyrelsen udpeger derefter ledelsesteamet, herunder den administrerende direktør og anden topledelse til at drive den daglige forretningsdrift.

Bestyrelsen træffer beslutninger på højt plan om forretningsretningen, og de træffer også beslutningen om, hvorvidt overskuddet skal geninvesteres i virksomheden til vækst eller at udbetale en del af det samlede overskud som kontante betalinger, kaldet udbytte, til aktionærerne.


Hvorfor bliver virksomheder offentligt?

Virksomheder, der bliver børsnoterede, gør det generelt, fordi de vil indsamle flere penge til vækstmuligheder. Hvis ejerne af et privatejet selskab vil have lettere ved at sælge deres private aktier, eller hvis de ønsker at sælge en del af deres virksomhed til offentligheden for at skaffe penge til, at virksomheden kan vokse hurtigere, har de et indledende offentligt udbud, henvist til til som en 'børsintroduktion'. Under en børsintroduktion vil de sælge nogle af aktierne i virksomheden til offentligheden, og fra det tidspunkt kan folk købe og sælge disse aktier indbyrdes.

Et mindre eksempel kan illustrere den grundlæggende proces:


En mand ved navn John ejer en virksomhed, der sælger premium overskægskamme - den bedste i verden. Han har ti ansatte, og han ejer 100% af virksomheden. I et stykke tid fungerer dette godt, hvor han tjener $ 100.000 om året i fortjeneste, og hans medarbejdere klarer sig også ret godt. Men det ser ud som hver gang Movember ruller rundt, bliver det sværere og sværere at holde trit med hele salget. Efter nøje overvejelse beslutter han at invitere fem ret velhavende bekendte til at hjælpe med at få sin forretning til at vokse.

De hver chip på $ 50.000, og til gengæld modtager de hver en 10% del af virksomheden. Så John har indsamlet $ 250.000 til sin virksomhed, men nu ejer han kun 50% af sit firma. Virksomheden kan betragtes som at bestå af ti aktier til en værdi af $ 50.000 hver, hvor John ejer fem af dem, og hver af de fem investorer har en af ​​dem. John kan bruge disse $ 250.000 til at ansætte yderligere medarbejdere og købe flere værktøjer til at vokse virksomheden i et hurtigere tempo.


Efter fem år er forretningens fortjeneste op til $ 500.000 om året. Da John ejer 50% af det, er hans andel af indkomsten $ 250.000, og hver af investorens andel af indkomst er $ 50.000. De beslutter dog samlet at fortsætte med at geninvestere en del af dette overskud i virksomheden for at ansætte flere medarbejdere og købe mere udstyr.

Efter ti år er virksomheden vokset endnu større. Det har nu et samlet årligt overskud på $ 2 millioner og snesevis af ansatte. Men John er en særlig ambitiøs fyr, og han vil sprede sine premium overskægskamme over hele verden og måske endda udvide til andre mandlige hygiejneprodukter.

Så John og de fem investorer beslutter at ”blive børsnoteret”, hvilket betyder, at de vil have en børsintroduktion og sælge en del af deres virksomhed til offentlige investorer. John ejer stadig 50% af selskabet, og hver af de fem investorer ejer stadig 10%, men de beslutter, at de vil sælge halvdelen af ​​virksomheden til offentligheden i denne børsintroduktion. Dette vil indbringe en masse nye penge til at finansiere deres ekspansion.

John bryder virksomheden i en million aktier (hvilket betyder, at hver af de oprindelige ti aktier blev opdelt i 100.000 aktier) og sælger 500.000 af dem til offentligheden for hver $ 20. Resten af ​​aktierne ejes af John, der ejer 250.000 aktier (25% af selskabet) og de oprindelige fem investorer, der hver ejer 50.000 aktier (5% af selskabet hver). John og de oprindelige investorer udvandede deres ejerskab af virksomheden (fra 50% ned til 25% for John og fra 10% ned til 5% for hver investor), men nu er der meget mere kontanter at arbejde med.

Ved at sælge 500.000 aktier til offentligheden for hver $ 20, skaffer John $ 10 millioner til sine mænds hygiejnevirksomhed for at ansætte medarbejdere og købe flere værktøjer for at gøre alle verdens overskæg meget bedre. De første fem velhavende investorer er også glade, for nu kan de let sælge deres aktier til nogen. De kunne sælge deres aktier og gå på pension, eller de kunne købe mere, hvis de ville.

Nu hvor Johns firma er offentligt, har de meget mere specifikke krav at opfylde. De skal udarbejde reviderede årsregnskaber fire gange om året, de skal følge standarderne for deling af intern virksomhedsinformation, og aktionærerne vælger en bestyrelse til at lede virksomheden.

Aktier købes og sælges på en børs

Da børsnoterede virksomheder består af så mange aktier og ejes af så mange mennesker, ville det være svært at bare købe og sælge aktier uformelt.

For at løse denne kompleksitet finder køb og salg af aktier sted på en dedikeret børs. Den største børs er New York Stock Exchange på Wall Street, og der er andre store såsom NASDAQ, London Stock Exchange og Tokyo Stock Exchange. Disse børser er markedspladser (enten fysiske eller elektroniske), hvor de produkter, der købes og sælges, er aktier.

Folk kan købe eller sælge aktier til en pris, de er enige om, og denne pris går op og ned over tid baseret på udbud og efterspørgsel hos købere og sælgere. På kort sigt kan aktiekurser være ustabile, fordi købere og sælgere har en hel række grunde til at handle på et givet tidspunkt.

På lang sigt bestemmer den underliggende virksomheds forretningsresultater aktiens værdi. Da Johns forretning kun tjente $ 100.000 i fortjeneste om året, havde en aktie til en værdi af 10% af virksomheden kun en moderat værdi. Senere, da han voksede forretningen til $ 500.000 i fortjeneste og til sidst til $ 2 millioner i fortjeneste, ville en 10% del af virksomheden være langt mere værd, end den var tilbage, da virksomheden kun tjente $ 100.000.

Da virksomheden senere blev delt i en million aktier, var hver aktie billigere, fordi den kun tegnede sig for en lille brøkdel af selskabet, men John og de oprindelige fem investorer ejede hver især tusinder af aktier på grund af opdeling af deres oprindelige, større aktier. Hvis John fortsætter med at dygtigt styre det, der nu er et børsnoteret mænds hygiejneproduktfirma, kunne han øge den samlede fortjeneste til $ 5 millioner, $ 10 millioner eller endda mere. Prisen på aktierne til enhver tid sammenlignet med børsnoteringen på $ 20 vil svinge, men på lang sigt, hvis virksomheden vokser, vil værdien af ​​hver aktie vokse. Hver aktie i dette tilfælde repræsenterer en milliontedel af en voksende virksomhed.

F.eks. Når virksomheden har $ 2 millioner i fortjeneste og en million aktier, kan John og bestyrelsen beslutte at bruge 50% af dette overskud til at betale $ 1,00 i kontant udbytte til hver aktionær for hver aktie, de ejer. Aktionærerne kan fortsætte med at eje aktier og modtage disse udbytter hver gang virksomheden betaler dem. År senere, hvis virksomheden bringer $ 5 millioner i fortjeneste om året, og de stadig udbetaler 50% af deres fortjeneste som udbytte til aktionærerne, vil hver aktionær modtage $ 2,50 i udbytte pr. Aktie, som de ejer. Der er nogle virksomheder derude, der har hævet deres udbytte hvert år i over 25 eller endda 50 på hinanden følgende år.

På den anden side, hvis Johns forretning klarer sig dårligt over tid, og det årlige overskud falder, vil aktierne i aktier til sidst falde i værdi. Hvis hans firma nogensinde skulle gå konkurs, ville prisen og værdien af ​​aktier falde til $ 0.

Sådan køber du aktier

For at købe en aktie i børsnoterede virksomheder har du et par primære muligheder. Der er ingen bedste mulighed; det afhænger af, om du vil vælge individuelle aktier eller ej, hvor mange penge du skal investere, og hvad dine mål er.

1) Brug en mægler til at købe aktier

I stedet for at gå på børs selv kan du bruge en mellemmand til at købe og sælge for dig. En mægler er en person, der er registreret på børsen og er i stand til at købe og sælge aktier på den. I ældre tider skulle du ringe til din mægler eller se ham personligt, men i dag foregår mest interaktion online. Du kan oprette en konto online hos et mæglerfirma og købe eller sælge aktier på din konto. Det svarer til netbank, og de aktier, du ejer, opbevares på denne mæglerkonto.

For dem der foretrækker at se en mægler ansigt til ansigt, er der mæglerfirmaer med fuld service, der tilbyder denne mulighed. De kan yde personlig investeringsrådgivning og hjælpe dig med at nå dine økonomiske mål.

Uanset hvad skal du typisk betale mæglergebyr for at de kan købe og sælge aktier til dig. Investorer, der ofte køber og sælger aktier, kan akkumulere mange gebyrer, men ved at investere i længere perioder og købe mindre ofte kan du holde omkostningerne lave.

2) Deltag i en plan for direkte køb af aktier

En anden mulighed for lav gebyr eller ingen gebyr er, at du kan købe aktier direkte fra virksomheden i et system kaldet en Direct Stock Purchase Plan (DSPP). Du kan blive en registreret aktionær i virksomheden direkte gennem deres overførselsagent (den organisation, der administrerer og holder styr på deres aktier) og lejlighedsvis betaler kontant for at købe flere aktier.

Visse typer direkte planer for køb af aktier kaldes DRiP'er (Dividend Reinvestment Plans). I henhold til disse planer ejer du aktier direkte, og når virksomheden betaler kontant udbytte til aktionærerne, geninvesterer virksomheden automatisk de kontante udbytter, du ville have modtaget, i stedet for at købe flere aktier til dig, inklusive brøkdele af aktier. Over lange perioder kan du vokse et lille antal billige aktier til et større og større antal mere værdifulde aktier og eksponentielt øge din formue og udbytteindkomst.

Disse planer er kun for investorer, der har til hensigt at holde på selskabets aktie i et stykke tid. I modsætning til en mægler, hvor du let kan købe og sælge aktier, er disse planer beregnet til tålmodige, langsigtede investorer.

3) Invester i gensidige fonde

Hvis du ikke ønsker at købe aktier i individuelle virksomheder, såsom The Coca-Cola Company eller General Electric, er gensidige fonde en anden levedygtig mulighed.

En gensidig fond er et kollektivt investeringsmiddel, hvor en pool af investorer samler deres penge sammen og køber aktier fra mange virksomheder i en stor fond. En fondsforvalter er ansvarlig for at vælge, hvilke aktier der skal købes eller sælges inden for dette investeringsmiddel. De aktiver, der kan opbevares i en gensidig fond, inkluderer aktier, obligationer, kontanter og andre investeringer. Grundlæggende, i stedet for at eje en bestemt aktie, ejer en investeringsfondsinvestor et stykke af en større samling af en række aktier og / eller andre aktiver.

Der er et stort antal forskellige typer gensidige fonde, men de kan betragtes som to generelle kategorier:

Aktivt forvaltede gensidige fonde. Med en aktivt styret gensidig fond vælger fondsforvalteren med vilje bestemte aktier til at købe, holde og til sidst sælge. Undertiden er fondsforvalterens mål at forsøge at give investorerne et bedre afkast end gennemsnittet af andre aktier, hvilket betyder, at han forsøger at ”slå markedet”. Andre gange forsøger fondsforvalteren muligvis at minimere volatiliteten og bevare investorernes rigdom, mens de stadig vokser deres penge til en rimelig pris.

For at betale for køb og salg af aktier i fonden og for at betale fondsforvalteren har gensidige fonde typisk forholdsvis høje gebyrer. Gebyrerne udgør en lille del af fondens værdi hvert år, men de kan tilføje sig væsentligt over tid.

Indeksfonde. En indeksfond er en passivt forvaltet gensidig fond. Fondsforvalteren vælger ikke med vilje bestemte aktier til at købe eller sælge for at nå nogen mål. I stedet følger en indeksfond en specifik liste over mange virksomheder.

Den mest fulgte indeksliste er Standard and Poor's 500, som normalt omtales som S&P 500. Dette er en liste over 500 af nogle af de største og mest rentable virksomheder i USA og fungerer som et primært benchmark for langsigtet præstation på aktiemarkedet.

Det eneste mål for fondsforvalteren af ​​en S&P 500-indeksfond er at forsøge at replikere resultaterne på listen. Han vil købe aktier i 500 virksomheder i omtrent samme proportioner som indekset anerkender. Da denne proces er ret automatiseret, er gebyrerne for indeksfondinvestorer meget lave.

At købe ind i en indeksfond giver en investor mulighed for hurtigt at blive diversificeret, fordi det at holde en simpel S&P 500 indeksfond spreder dine penge over cirka 500 virksomheder.

Forholdet mellem en 401 (k), en IRA og aktier

Et potentielt forvirrende aspekt ved aktiemarkedet er overlapningen mellem 401 (k) planer, Du vil gåog aktier. Nogle mennesker har en tendens til at fejle 401 (k) planer og IRA'er for investeringer, men de er simpelthen pensionskøretøjer til holder investeringer. Typisk inden for en 401 (k) plan kan du vælge at investere i en række gensidige fonde, herunder indeksfonde. Inden for en IRA kan du investere i gensidige fonde, individuelle aktier og andre aktiver.

Konklusion

Ved at arbejde på at opbygge nogle aktiver, enten i form af individuelt aktieejerskab eller gennem indeksfonde og andre investeringer, kan du øge den økonomiske fleksibilitet, du har med hensyn til, hvad du arbejder på, og hvordan du lever dit liv.

Aktiemarkedet kan være en skadelig ting for folk, der ikke er fortrolige med mekanikken bag det, og penge, som du har brug for om få år, bør ikke bruges til at købe aktier nu på grund af markedets ustabile karakter over kortere perioder. . I stedet er investering i aktiemarkedet en langsigtet tilgang, der kræver disciplin og balance.

At tale med en finansiel fagmand for at få gode råd eller søge information fra forskellige kilder kan give et meget givende resultat. Den langsigtede gennemsnitlige afkast på S&P 500 i det sidste århundrede har været omkring 9% om året. Dette betyder, at en investor på trods af at være volatil ville have øget deres formue med 9% om året i gennemsnit over en meget lang tidsramme. Et afkast på 9% om året betyder en fordobling af dine penge hvert otte år.

_________________________

Matt Alden S. er udgiver af Dividend Monk, et investerings- og personlig finansieringswebsted, der hjælper læsere med at komme tættere på økonomisk frihed. Webstedet indeholder omfattende artikler om udbytteaktier, langsigtet investering, indekser, teknikker til værdiansættelse af aktier og opbygning af formue.